Boaz Weinsteinin taistelu BlackRockia vastaan ​​kuumenee.Taylor Hill / Getty Images

Pitkään jatkunut kiista omaisuudenhoitaja BlackRockin (BLK) ja Boaz Weinsteinin hedge-rahaston Saba Capital Managementin välillä ei osoita merkkejä hidastumisesta. Saban aggressiivinen pyrkimys tuoda muutosta 1o suljettuihin BlackRock-rahastoihin on johtanut oikeudenkäynteihin, kiistanalaisiin viesteihin ja välitystaisteluihin. Mutta Weinsteinin mukaan taistelu ei ole henkilökohtainen.

En halua olla parhaaksi [BlackRockin toimitusjohtaja] Larry Finkin kanssa, hän sanoi tänään (25. kesäkuuta) Bloomberg Invest -konferenssissa New Yorkissa. Haluan vain tehdä sijoittajilleni rahaa.

Weinstein on Saban perustaja ja sijoitusjohtaja. Saba käyttää sijoitusstrategiaa, joka tunnetaan nimellä suljettujen rahastojen arbitraasi, ostaakseen osuuksia rahastoista, jotka käyvät kauppaa varojensa kohde-etuuden arvosta alennuksella ja myyvät ne nettoarvolla (NAV). voittoa varten. Saban mukaan useat varainhoitajan suljetuista rahastoista - joilla on rajoitettu määrä osakkeita - tuottavat huonommin BlackRockin johdolla. Hedge-rahasto on käyttänyt yli vuoden ajaessaan näiden muuttamista avoimiksi rahastoiksi ja mahdollistaa sijoittajien lunastaa osakkeita BlackRockin kanssa täydellä arvolla ja saada noin 1,4 miljardin dollarin voittoa.

Yrittääkseen toteuttaa nämä muutokset Saba ajaa muutosta hallintoon. Väittää, että BlackRockin luottamushenkilöt eivät pysty toimimaan kaikkien osakkeenomistajien edun mukaisesti, se on nimennyt hoitajat 10 BlackRock-rahastoon ja pyrkii korvaamaan enemmistön hallituksen jäsenistä kolmessa rahastossa ja vähemmistön muissa seitsemässä. 1,6 miljardin dollarin BlackRock Innovation and Growth Term Trust (BIGZ), jota Weinstein kuvaili rahastoksi, joka on saanut eniten huomiotani, on yksi rahastoista, joissa Saba tavoittelee enemmistöä.

Taistelu kokoushuoneen muutoksista

Weinstein sanoi, että BIGZ:lle tänään pidetty yhtiökokous osoitti vahvan tuen hedge-rahaston ehdokkaille, sillä seitsemän Saba-ehdokasta sai enemmän ääniä kuin kaikki BlackRockin ehdokkaat ja neljä Saba-ehdokasta sai yli kaksi kertaa enemmän ääniä kuin omaisuudenhoitajan valitsemat.

Jos yli kaksi kolmasosaa äänesti yhteen suuntaan, BlackRock ei voi enää sanoa, että he väittävät puhuvansa osakkeenomistajan puolesta, Weinstein sanoi tämänpäiväisessä tilaisuudessa. Osakkeenomistaja on puhunut. Voitimme, hän lisäsi. Saban ehdokkaita ovat Athanassios Diplas, Deutsche Bankin (DB) entinen globaalin luottokaupan riskipäällikkö, ja Alexander Vindman, Valkoisen talon kansallisen turvallisuusneuvoston entinen jäsen.

BIGZ:n riippumattomia, alustavia tuloksia ei ole vielä saatavilla, mutta uskomme, että suurin osa Saban puolesta annetuista äänistä tulee Sabalta itseltään, ei muilta osakkeenomistajilta, BlackRock sanoi lausunnossaan ja lisäsi, että alustavat tulokset yhtiökokouksista. Aiemmin tässä kuussa pidetyt tiedot osoittavat, että Saban muiden rahastojen hallituksen ehdokkaat on hylätty.

Välitystaistelu on viimeisin käänne pitkässä ristiretkessä BlackRockia vastaan. Weinsteinin hedge-rahasto voitti vuonna 2023 oikeudenkäynnin omaisuudenhoitajaa vastaan ​​osakkeenomistajien äänioikeuksista. Maaliskuussa se käynnisti toisen oikeusjutun väittäen, että BlackRock käyttää yhdessä suljetuista rahastoistaan ​​sääntöä, mikä vaikeuttaa erityisen vaikeasti uusien luottamushenkilöiden saamista hallitukseen. Weinsteinin mukaan oikeudenkäynti johtuu siitä, että Blackrock otti käyttöön vaalisäännöt, jotka saisivat Vladimir Putinin punastumaan.

Sekä Saba että BlackRock ovat yrittäneet horjuttaa sijoittajia ennen useita tämän kuun osakkeenomistajien kokouksia, jotka koskevat suljettujen rahastojen hallintoa. Aiemmin tänä vuonna BlackRock lähetti tuhansille asiakkaille viestin, jossa todettiin, että heidän varat ovat hyökkäyksen alla kirjoittanut Saba. Hedge-rahasto on luonut a omistettu verkkosivusto, jossa esitellään sen kampanja aloitussivulla, jossa lukee Fink siitä viitaten BlackRockin toimitusjohtajaan.

Hallitusten järkkytyksen lisäksi Saba yrittää syrjäyttää BlackRockin kuuden kymmenestä rahastosta, jotka valvovat noin 10 miljardin dollarin omaisuutta. BlackRock puolestaan ​​on väittänyt, että Saba yrittää vain rikastua osakkeenomistajien sijaan ja on kuulemma varoitti sijoittajia hedge-rahaston menneisyydestä suljettujen rahastojen haltuunotossa ja niiden kokoonpanon muuttamisessa.

Weinsteinin mukaan Saba ei välttämättä halua hoitaa rahastoja. Tämä ei ole ensimmäinen rodeoni, hedge-rahoittaja sanoi ja lisäsi, että Saba on aloittanut noin 80 samanlaista kampanjaa, mutta ottanut rahaston hallinnan haltuunsa vain kahdessa tapauksessa. Emme lähde siihen sillä tavoitteella, vaan tavoitteenamme on tehdä sijoittajillemme rahaa, hän lisäsi.